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这个与巴菲特齐名的大佬 在波多黎各债券上栽了跟头

2017-10-05 11:03 来源:全景财经网 作者:全景财经

全景财经网讯,

  *本文来自华尔街见闻(微信ID:wallstreetcn)。

  与巴菲特齐名的价值投资大佬Seth Klarman在波多黎各的债券市场中栽了跟头。

  根据7月的一份公开法院文件,Klarman的对冲基金Baupost通过Decagon Holding公司持有9.11亿美元的波多黎各债券。

  Baupost集团通发言人Daina DeSocio在邮件中写到:“Baupost通过Decagon的实体持有COFINA债券。Baupost定期通过子公司实体进行投资。”

  COFINA指的是波多黎各消费税融资公司发行的债券。

  波多黎各的债券周三大跌。此前,美国总统特朗普在接受福克斯新闻采访时承诺将“清除”波多黎各的债务,帮助这个美国领地从飓风的重创中恢复过来。波多黎各一般债务债券价格下跌至每一美元面值对应36美分,远低于上月56美分的水平。

  虽然特朗普做出如此承诺,但白宫预算办公室主任Mick Mulvaney周三表示,联邦政府不会对波多黎各的债务清零。Mulvaney表示,政府会向国会提交一份援助救灾提案,其中包括对波多黎各的资金补助。但是他也表示:“我们不会对这些债券清零。”

  两周前,波多黎各遭受了玛丽亚飓风袭击,这是一场四级飓风,令波多黎各大部分地区陷入停电之中。

  波多黎各目前拥有超过700亿美元的债务。波多黎各结算所的创始人Cate Long向CNBC表示,散户投资者持有波多黎各约75%的债务。

  截至2017年3月,Baupost管理资产规模为300亿美元。Klarman的基金自2015年成立以来,为客户创造了16.4%的年收益和226亿美元的净利润。由于其有纪律的投资理念和稳健的回报,Klarman经常被拿来与巴菲特进行比较。

  Klarman是价值投资信徒,他在股市中寻找便宜的股票。但在每个投资中,他都坚持“安全边际”,也就是投资者为一个股票支付的价格与其认可的价值之间有足够的差距,以让投资者可以应对突发事件或错误。

  Mr Klarman是在一家名为Mutual Shares的价值投资型公共基金工作时成为价值投资的信徒的,他在这家基金做实习生,从哈佛大学商学院毕业后再度加入该基金。一位他此前在哈佛的教授随后雇用他为自己及其他三个家庭运营2700万美元的家庭基金(Baupost就是这些家庭姓氏的缩写)。尽管该基金如今规模早已今非昔比,Klarman仍然按照家庭基金的方式管理着Baupost。他极度厌恶风险;他的主要目标并非巨大收益而是保护资本。

  在其他方面,Baupost也并非典型的对冲基金。它不用杠杆,这也是为何Klarman并不以单笔交易的惊人利润出名,就像索罗斯豪赌英镑或鲍尔森下注次贷那样。Baupost几乎没有空头头寸,经常持有头寸数年,而非几天或几个月。Klarman有着足够的耐心和信心等待。他当前投资组合中约30%是现金,并且一度高达50%。在2008年,Baupost是少有的几家拥有足够规模和可用资金来从陷入困境的卖家手里手里买下大量资产的公司之一。他表示:“拥有接下焦急卖家所有出售资产的能力是非常有利的。”

原标题:这个与巴菲特齐名的大佬 在波多黎各债券上栽了跟头

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